顾问们，不要让加密乐观主义压倒实际思维
学会与客户谈论加密货币是一回事 - 弄清楚如何理性地讨论正在经历重大昏厥的极其不稳定的资产类别是另一回事。
记者和投资者非常关注加密价格，因为它们是易于理解的数字，而且无处不在。我们不能忽视比特币 (BTC) 和替代加密货币 ( altcoins ) 今年损失了 60% 或更多的价值。
“我们肯定处于下行周期，”Pocket Network 首席执行官 Michael O'Rourke 说。Pocket 是一种协调全球区块链开发人员和最终用户基础设施的协议。与此同时，他很乐观：“即使在下行周期中，我也从未见过更多的机会和更多的增长潜力，因为有多少开发人员正在进来。”
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O'Rourke 在 Pocket 的角色使他能够直接跟踪区块链生态系统中的新开发人员和参与者，能够描绘出加密货币和去中心化金融项目进程的乐观图景。
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“参与者的数量正在增加。更多的区块链正在推出，”他说。“如果有的话，加密和区块链的实际增长实际上已经加速了，最好的部分是像这样的市场吸引了以正确的方式和正确的理由构建事物的人。”
O'Rourke 谈到区块链技术作为政府、宗教和企业层面的主要人类协调机制的未来——因此他对该领域的前景非常乐观。
但这种信息与投资者——以及你的客户——亲眼所见相冲突：一些项目的失败、一些交易所的破产以及投资组合价值的下跌。
顾问应该做什么？
谨慎行事
数字交钥匙资产管理公司 Thor Financial Technologies 的首席投资官 Brad Roth 表示，第一步是帮助客户保护他们的资产。
“顾问需要自我教育并与合适的人合作，以帮助客户将他们的加密资产转移到安全的地方——这必须是第一位的，”罗斯说。“理想情况下，这意味着离开交易所并进入冷库，因为让我最紧张的是客户使用随机交易所试图成为加密货币的日间交易员。”
资产在缺乏责任保护的数字交易所很容易受到攻击。但冷存储要求投资者将资产从热钱包中取出并完全转移到线下。在那里，它们不会被黑客攻击或丢失。
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然而，冷存储也意味着客户实际上将数字密钥保存到他们自己的加密货币中——因此，如果顾问的年迈客户难以跟踪密码或物理密钥等信息，顾问应该建议其他选择。
好消息是，投资者仍然可以通过不需要在冷库中持有资产的替代方案来获得拥有加密货币的许多好处。
一种选择是让客户将他们的加密资产保护起来并保存在机构级的冷库中。
“顾问可以考虑让 [clients] 获得制度化监护，”Roth 说。“在托尔，我们与 Eaglebrook 和其他人有监护权安排。他们真的让你更安全地访问加密货币，这比你信任某个网站并希望你在提款时能拿到你的加密货币更安全。”
顾问的其他选择可以在某些私募产品中找到，例如在场外交易市场 OTCQX 公开交易的灰度比特币信托 (GBTC)。（Grayscale 归 Digital Currency Group 所有，后者还拥有 CoinDesk。）
GBTC 是一种比特币投资产品，客户可以在其常规经纪账户中购买和持有。虽然它不能让他们直接拥有比特币，但它反映了比特币的性能，可以让他们获得类似的财务回报。
鼓励投资，而不是交易
让客户投资加密货币的一个缺点是倾向于像早期投资者对待它一样对待资产类别——作为一种高增长的投机活动。
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“人们真的必须仔细考虑这个资产类别，”加密对冲基金 ZX Squared 的联合创始人 CK Zheng 说。“如果他们像我一样相信这种资产类别可以长期投资，那么他们就需要一个长期计划。他们不能进行日内交易，也不能只关注未来六个月或未来三个月。”
Zheng 表示，频繁交易加密货币使得很难找到安全存储加密货币和维持监管的地方。它还增加了投资者锁定损失的可能性。相反，顾问应该鼓励客户成为加密货币的长期投资者或“持有者”。
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罗斯说，顾问需要做更多的工作来鼓励他们的客户发泄他们持有的加密货币：“顾问还需要与客户交谈。投资者非常情绪化。在像比特币或以太坊这样波动较大的资产类别中，投资者需要能够控制自己的情绪才能取得成功。”
推荐一致的策略
Roth 和 Zheng 承认，他们的投资产品不一定会受到所有对加密货币感兴趣的投资者的欢迎。
相反，大多数投资者会选择一种自主投资方式，使他们能够直接购买和持有加密资产。
事实上，数字资产最大的吸引力之一是，它们首先在自主领域激增，这是由技术人员而非主要金融机构创造的创新。
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罗斯表示，拥有一个简单、可重复的加密投资流程有助于控制情绪并避免做出错误的决定。
“我认为人们需要一个投资加密货币的过程，”他说。“它可以像美元成本平均和买入并持有一样简单。不管是什么，它都有助于消除对这些投资的情绪。”
提供乐观的理由
未来主义者喜欢区块链和加密货币，而爱好者们喜欢传播他们关于如何将其继续应用于生活、文化和社会的更多领域的想法。然而，与持怀疑态度的投资者交谈的顾问将需要提供更传统、更具体的答案。
不过，顾问们可以分享三个对加密货币未来持乐观态度的理由。
首先，加密很可能成为长期数字化趋势的一部分，其中大多数金融流程都将涉及区块链技术。最终，几乎所有金融资产都可以被代币化。这应该有助于提高加密货币的长期价值。
其次，监管可以帮助而不是阻碍加密货币的前景。“到目前为止，我们还没有很多规定，”郑说。“我们离最终确定还差得很远，人们无法真正看到我们在监管方面可以走多远。这次熊市暴露了该领域的许多问题，这些问题显然将在未来的监管中发挥作用。监管的更多确定性将对该行业有利。”